容百科技2022年q1归母净利2.9亿元同比增145%

2022-05-14 15:28:30 文章来源:网络

容百科技2022年Q1公司实现归母净利2.9亿元,同比高增145%,位于业绩预告中值,符合市场预期。2022年Q1公司实现营收51.68亿元,同比增加270.75%,环比增长28.96%;归母净利润2.93亿元,同比增长144.66%,环比下降19.25%,扣非归母净利润2.96亿元,同比增长230.01%,环比下降12.65%,处于业绩预告中值,符合市场预期。盈利能力方面,2022年Q1毛利率为13.59%,同比下降2.31pct,环比下降3.08pct;归母净利率5.66%,同比下降2.92pct,环比下降3.38pct;2022年Q1扣非净利率5.73%,同比下降0.71pct,环比下降2.73pct。

公司预计2022年Q1出货1.8万吨,同增110%+,单吨利润预计1.6万元/吨+,符合预期。公司2022年Q1我们预计出货约1.8万吨,环比微增5%左右,同比翻番以上,公司扩产迅速,随着产能顺利释放,我们预计公司2022年Q2排产环比进一步增长,全年出货我们预计15万吨,同比高增180%+,连续两年翻番增长。盈利方面,我们预计公司2022年Q1单吨净利1.6-1.7万元/吨左右,环比下滑20%左右,主要系随着公司低价库存消耗,单吨净利逐渐回归至正常水平,较2021年Q1的1.1万元/吨左右明显提升主要系新产能的规模效应和前驱体配比提升,随着公司一体化比例提升叠加规模效应降本,我们预计全年单吨净利维持1.3-1.5万元/吨左右,同比持平。

高镍为行业进步大方向,深度绑定下游客户,与宁德签订战略合作协议,高镍龙头地位稳固。高镍电池**能大幅提升、成本下降空间大,为行业大势所趋,份额将持续提升,2022年H1有望随着4680电池等量产渗透率加速。2021年年底产能12万吨,公司预计2022年年底产能将超25万吨,2025年公司将扩大高镍正极产能至60万吨以上规模,产能规划庞大。公司为宁德高镍主供,我们预计2022年公司有望配套宁德时代9-10万吨高镍三元正极,同时公司与孚能签订2022年3万吨高镍正极供货协议,与卫蓝新能源签订2022-2025年3万吨供货协议,并确保主供地位,同时与蜂巢能源、蔚来等也相继签订战略合作协议,与SKon、SDI、Northvolt等开展合作。公司2022年订单确定**较高,我们预计公司2022年出货有望达15万吨,同比+180%,连续2年持续高增。

盈利预测与投资评级:公司为高镍正极龙头,产能利用率提升及一体化生产,盈利水平逐步**,未来几年有望维持高增长。我们维持之前对公司2022-2024年归母净利润18.07/28.21/40.20亿元的预测,同增98.37%/56.11%/42.50%,给予2022年30xPE,目标价120.9元,维持“买入”评级。

乐居**经讯兰兰 4月29日,全筑**份(603030.SH)发布2021年年度报告。

报告期内,全筑**份实现营业**40.42亿元,归属于上市公司**东的净利润为-12.93亿元。

报告期末在手订单总金额1,080,857.82万元。其中,已签订合同但尚未开工项目金额724,134.52万元,在建项目中未完工部分金额356,723.30万元。

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